沪锌走势分析与交易策略20090209

一，走势分析
1， LME锌走势分析
走势回顾：LME市场期锌自2006年11月10日上试历史高点4580，悄然结束了历时四年的牛市行情，正式宣告牛熊市场的转换就此展开，期价也就此在一片看好声中悄然而落。市势呈单边下跌之势，持续走低，下行途中虽有技术性多头介入，但却无力阻挡市势下行的脚步，2008年2月份，受到周边市场及相关品种的全面走软的影响，锌价再度单边下行，市势再度进入恐慌性抛售的阶段，期价更是践踏式下跌，大幅下挫，下探本轮跌势的低点1045后，受到全球救市行动的影响，市势止跌回稳，期价也于千点关口止步回升，经过近三个月以来的低位振荡后，近期稳步攀升，上周强势上攻，报收于1105。市势后期如何发展运行，本人从以下几个方面进行分析：
一， 波浪理论：

   上图为LME锌月收市价图，从上图中可以看到此轮下跌行情中，波浪形态结构是十分明显的五浪结构形态。
I浪：自2006年11月于高位4370点起跌，下行至2006年3月的低点3270，跌幅为1100点，下行时间为4个交易月。
II浪：自2007年3月的低点3270，上升至2007年4月的顶点3755。
涨幅为485点，历时一个交易月。反弹幅度为第I下跌浪的0.382。
经过短暂的技术性反弹后，市势再度下行，进入历时最长，幅度最大，杀伤力最强的第三下跌浪中，而第三下跌浪中，走出五个明显的延伸浪，
III浪：自2007年4月的顶点3755，该浪为本轮下跌的主跌浪，持续时间最长，一直持续到2008年10月的低点1140，历时为18个交易月。下跌幅度最大，跌幅为2615点，为第I浪的2.5倍。
而这一浪中，出现五个延伸的子浪。

其浪形结构也是非常明显和完整的，在这里就不一一点数了。
IV浪：自2008年10月的低点1140企稳后，经过两个月的上升，于2008年12月上试高点1215，该浪历时间为两个月，上升幅度较小，反升75点。
V浪：自2008年12月的高点1215，下行至2009年1月的低点1105。
至锌市五个下跌浪完全运行完毕，同时也宣告历时整整两年的熊市行情到此结束，后期将进入反弹上升的浪形之中。
二， 形态分析

从形态来看：目前市势仍呈低位区间振荡，有望构成头肩底的底部形态，后期市势向下突破1250一线，则该底部形态有望构成。
三， 均线系统
从均线系统来看中期均线仍呈低位横向运行，表明市势中期仍处于低位振荡整理的状态之中，从短期来看，均线系统呈现多头排列，表明市势短期步入多头市场状态之中，且多头市场的格局得到良好的维系。
综上所述：LME市场经过历时两年的下跌走低之后，目前市势在周边市场及相关品种铜，铝等的带动下，有望在低位止跌企稳，后期向上突破1250一线，则宣告底部形态构筑成立，向上突破1365，则宣告头肩底的底部形态运行完成，后市将进入恢复上涨的反弹的中期主流趋势之中。随着LME锌市及铜市的企稳回升，沪锌市场近期风生水起，市场之中激情洋溢，期价随之上扬。从技术面来看：
一， 形态分析：

从上图中可以看出，沪锌经过短暂技术性调整，今日突破上档压力区，宣告旗形整理形态完成，市势调整运行完毕，后期进入反弹上升的主流趋势当中，中期运行目标区间将直抵13000――12800
二， 均线系统，中期均线仍呈多头排列，表明市势中期仍然运行于反弹上升的主流趋势当中，短期各均线正由空头状态向多头状态转换，表明经过短暂的调整后，市势重新转向多头市场的格局之中，并且中期与短期趋势同步运行，表明市势目前正运行主升阶段之中。

综上所述：沪锌市场主力合约ZN0905合约随着近期多头移仓换位而介入，后期将率领锌市各合约全线走强重新回归上升的主流趋势当中，操作上当保持中线多头持有或是逢低介入的交易思路。
操作计划：
一， 操作资金：200万人民币
二， 操作品种：ZN0905
三， 操作策略：
1,多头头寸开仓价10935。开仓量：70手。期价向下突破10500则多头止损。首次入市动用资金50％，期价向上突破11580，加仓30手，动用资金25％，总计投入资金75％。
2．目标位：第一目标位：12800。第二目标位：13000。第一目标位减仓70手，第二目标位：平仓30手。
3，止损亏损额：70*5*435＝152250元
4，盈利总额：
第一目标位：（12800－10935）*70*5＝652750元
第二目标位：（13000－11585）*30*5＝212250元，
总盈利：652750＋212250＝865000
5，盈亏风险比：152250：865000＝1：5.6
6，资金回报率：865000/2000000*100％＝43.25%

机构部      谢先峰       

2009-2-9